Prima di conferire un incarico di due diligence rafforzata

La due diligence rafforzata è particolarmente utile quando risponde a un’incertezza specifica. Un consiglio di amministrazione che valuta una partnership può avere bisogno di comprendere gli assetti proprietari e il contesto di integrità. Un gruppo di investimento può dover verificare affermazioni rilevanti. Una funzione di conformità può dover chiarire una relazione rimasta irrisolta. Il medesimo volume di ricerca non risponderà con pari efficacia a ciascuna di queste domande.

Si inizi identificando la decisione, le entità comprese nel perimetro e le conseguenze della questione irrisolta. Si chiarisca che cosa è già stato esaminato e dove le garanzie informative sono deboli. Si concordino le giurisdizioni, la scadenza e il risultato atteso. Un incarico proporzionato identifica anche le esclusioni: informazioni irrilevanti, non accessibili lecitamente o la cui valutazione è più opportunamente affidata a un professionista qualificato.

Si chieda come il fornitore distingue le asserzioni dagli elementi probatori, valuta le fonti e presenta l’incertezza. Le banche dati pubbliche e le notizie negative possono essere preziose, ma nessuna delle due deve essere considerata un giudizio completo sull’integrità. Le risultanze rilevanti richiedono un contesto e gli elementi probatori contraddittori non devono scomparire perché complicano la conclusione.

Il rapporto deve informare una decisione, non certificare che una controparte sia priva di rischi. La sua data, il suo perimetro e i suoi limiti sono importanti. Occorre valutare se sia necessaria ulteriore consulenza legale, normativa o finanziaria e se la relazione richieda un successivo aggiornamento dell’analisi. Si eviti di inviare documenti sensibili finché non siano state concordate la riservatezza e una modalità di scambio appropriata.